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高鸣咨询观点:一旦你享受了巨额财富,这份责任就不可推卸

2018-05-29 16:15编辑:admin来源:九游经济网


  上世纪90年代初,当中国伴随上交所和深交所的成立,有了基金与股票这两个财富管理行业重要组成部分时,夏洛特·贝耶(Charlotte B. Beyer)已经在华尔街创立了私人投资者研究所(IPI),以帮助改善投资者和财务顾问之间的关系。

  行业先锋的旗帜始终握在这位伟大的女性手中,2015年,《家庭财富报告》(Family Wealth Report)授予夏洛特·贝耶终身成就奖,表彰她“为私人投资者的利益提供支持”的“有形遗产”。

  作为全球财富管理行业的元老,夏洛特·贝耶值得被每一位中国私人投资者认识。

  《成为家族的首席财富官》

  我一共姐妹三人。我的祖父和父亲都涉足美国的证券市场。20世纪初,我的祖父就在纽约证券交易所工作。可以说,我的基因里就写着证券。

  今天,我将从参考架构谈起。我是一个企业家。我从我的祖父和外祖母那儿继承了这个才能。1920年,我的祖母在华尔街工作了20年之后,创立了她自己的公司,就像我在1991年一样。我见证了投资者和顾问之间的关系如何破裂,我想帮助修复这种关系。我有这样一个愿景:打造一个安全的港湾、教育和社区,在这里超高净值投资者及其家族办公室可以互相学习,也可以向不同的顾问学习,但是不涉及任何建议和销售。因此,私人投资者研究院(IPI)成立。

  我还是宾夕法尼亚州费城沃顿商学院阿瑞斯蒂(Aresty)学院的成员。就在两周前,32名参与者中超过一半来自美国之外的国家。今天上午,我想与大家分享的是,我见证了最聪明的资产殷实的家族已经开始了财富管理之旅。我在我的书中讲述了了解到的知识。各位将在今天晚些时候收到这本书。

  Charlotte B. Beyer与《揭秘财富管理》

  首先,我提出这样一个前提——你是一家全新财富公司的首席财富官。一旦你享受到了巨额财富,你就不能推卸责任。但是你可以明智地委托代理。你无需成为专业的财务管理人!你无需了解所有员工的所有工作,对吧?在你的财富公司也是一样。但是……

  作为首席财富官,永远不要做以下五件事:

  1. 不了解制造的产品;

  2. 不了解生产成本;

  3. 因为你对IT非常感兴趣,就解雇IT部门之外的所有人(这种情况在今天真的会发生,财富所有者认为财富管理仅仅和投资有关。事实不是这样!)

  4. 任人唯亲友;

  5. 不坚持有意义的报告。

  财富管理方面存在着信息不对称情况。出售产品和服务的人比你这个客户知道得多得多。这非常令人不安,而且十分危险。我的任务就是改变这种情况!但是,像你一样的首席财富官不需要了解工厂中的每项工作。作为首席财富官,你需要学习,但是……

  现在的投资者教育十分无聊。这三个月,我丈夫去阿布达比参加一个咨询项目,我看着这三个遥控器犯难,怎么用它们打开电视!我没能弄明白。一样的,投资者教育也并不具备用户友好性质,而且对金融人才以外的大多数人而言总是很枯燥!像我的书中描述得那样,我们需要更好的体验形式。

  看看这个练习。自我意识对于任何行业的CEO而言都非常重要,而对你,一位财富拥有者,以及你的家族尤其关键。我的书中设计了一个小测试,你可以做一下,然后设想一下你在这个复杂程度和控制需求象限中的位置。你希望如何参与?你希望或者认为一个CEO应该能如何亲自参与?

  想象一下,如果是一个家族或是财富,又会带来怎样的挑战?!你现在就像同时在四个棋盘上下棋!家族动态、课税和风险收益权衡会同时产生影响,一子移动,四盘皆动!

  在过去的四十年中,投资者会问我和其他投资者这样一些问题。

  谁是最佳顾问?

  谁是最佳财富管理者?

  谁是最佳代理人?税务专家?

  对于一个家族而言,最佳咨询结构是什么?

  家族的最佳财产规划是什么?

  但是,还有更加重要的问题需要你去询问:什么最适合我们家族?我的目标和期望是什么?我们如何吸引下一代?

  第一步是为财富公司创建资产负债表——因为这不仅仅关乎金钱。

  Jay Hughes在他的书中这样描述家族资产负债表(这本书也有中文版):

  “家族财富包括其个体成员的人力资本和智力资本;家族的金融资本是支持家族人力资本和智力资本的工具。”作为首席财富官,你需要了解员工的价值或人力资本,同样,家族中的人力成本也很重要。

  你还需要知道,你想用你的财富做些什么,也就是财富的目的。保障?遗赠?权利?自由?随着时间的推移,这种情况已经发生了变化。没有人想放弃对自己财富的话语权,而你是最了解自己的目标和期望的人。

  让我们看看时间还改变了什么。技术改变了一切。我这个年纪的人还记得纸质股票。

  我们正在经历一场完全不同的进化,各种各样的设备成为我们的生命线。作为CEO,你希望能随时查看你的账户。

  我们还需要了解我们的前进方向。就像GPS能够指引我们回家,或让我们避开交通堵塞,一份财务计划也能起到类似的作用。这份计划需要首先考虑并包含财富的目的和实现梦想和遗赠的途径,这都包含在你的投资政策声明中。之后,这份计划就变成了你的GPS,为你的顾问指路。

  金融科技发明了机器顾问。为了简化给投资者的建议,你需要问的是,机器顾问为我和我的家族提供了良好的服务了吗?是否让我们通过很少甚至几乎没有面对面联系,节约了成本,从而实现利润更高的商业模式?这或许没有合你心意。

  另一进化是连通性。在网上,我们大多数人可以看到其他人,向其他人学习,并且如果想的话,还可以模仿其他人。这也许是好事,也许是坏事。私人投资者学院的线上社区让家族节省下了投资伯纳德·麦道夫(Bernie Madoff)的钱,但是,你的最佳顾问不一定适合我。

  我这本书的最后一部分讨论了富有的女性。在亚洲和美国,越来越多的女性成为财富拥有者。过去五年中,美国的女性创业者多于男性创业者。我就是一个例子。女性希望在家族办公室或家族企业中发声。女性加入的趋势正在快速发展,并将持续下去——有女儿的人应该已经有所了解,而从事金融服务的女性也了解这个趋势。

  我是金融百强女性的成员之一,这是一个非盈利性质的教育和公益团体,在全球有15,000名高级会员,在中国也设有分支机构。18个月前,我们在纽约证券交易所鸣钟上市。你看到那位唯一的男性了吗?

  有一句有趣的谚语说,如果雷曼兄弟是雷曼姐妹,就不会引发全球金融危机了!你或许发现,麦肯锡和其他咨询公司的研究表现出女性投资人比男性投资人更加优秀的趋势,尤其是在不良市场中的风险管理人职位上。

  女性更加擅长的另一个领域,我们曾经称之为软技能。现在大多数人同意,仅靠智商是不够的。在团队工作和良好的客户服务中,情商十分关键。情商表现出你和其他人的关系如何;你在沟通中的敏感程度。任何公司的顾问,包括财富公司,需要的是情商和智商双商具备。

  这个图表总结了五个你作为首席财富官可以更好地监督财富公司的领域。当然,你还需坚持了解你聘用的财富管理人的收费,还有对你有意义的报告,而不仅仅是你看不明白的一行行数字或表述。

  总之,这本书为你提供了行为准则,一套被成功的财富所有人所信奉的原则。我发现,许多财富所有者利用十个主要原则获得成功,我的书中详细描述了这十大原则。

  你和顾问之间的关系应给是合伙人关系。想一想医生和病人之间的关系,你们必须互相信任、彼此坦诚。你不能想要放弃控制权,因为记住,你是首席财富官。你需要倾听,而你的顾问也需如此。这几乎和婚姻差不多。双方在关系维护方面各承担50%的责任。

  这也揭示了财富管理的复杂性。在二十五年前,我将其作为一种方法设计出来,解释财富公司实际上有八个部门,而并非只有投资管理部门,这不仅仅与投资有关。今天,你还会了解到下一代的教育、风险管理、监管等等主题。

  最后,我想引用一句名言结束今天的讲话。从19年前的1999年开始,我在沃顿商学院的每一个班级都说过这句话,到今天,这句话仍是真理。


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